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记者周尚潭：近年来，场外衍生品交易商积极致力于服务国家战略和实体经济。两家公司结合各自优势，精准定位衍生品业务重点，着力完成金融“五个重点”。 11月24日，《证券日报》记者从某证券公司获悉，中国证券业协会近日发布了中证互联报价系统有限公司（以下简称“中证行情”）2024年证券公司场外交易功能表现研究报告。本系统通过整理实例和总结了交易者对场外交易功能定位的理解。交易者的成就融入了金融“五项原则”。衍生品精准权属 为了有效落实相关用工要求，中证行情开展了专题研究。此次调查针对44家贸易商，其中42家提供了有效数据和典型事例，充分展示了行业在金融“五项重点”方面的实践成果。在科技融资领域，17家交易商为科技公司和投资者提供独特的金融解决方案，精准贴合他们的复杂需求，并通过定制的场外衍生品支持创新。另一方面，通过开发科创ETF（开放式交易指数基金）和结构性指数产品，可以直接或间接引导资金流向科创领域。另一方面，从事上市高新技术企业定向增发和收购业务可以提高效率和便利性科技创新企业再融资。从绿色金融的角度来看，商家正在努力构建低碳经济服务体系。 30家交易商将通过场外衍生品灵活的结构设计和风险管理功能，精准支持绿色产业发展和资源优化配置。具体措施包括与绿色目标挂钩的场外衍生品交易以及提高相关资产的流动性。制定并编制战略性ESG主题指数（环境、社会和公司治理）和生态指数，以吸引更多新投资者参与。我们通过执行碳远期合约、碳期权以及其他与碳分配相关的场外衍生品交易，帮助产业客户对冲碳市场价格波动风险。促进与其他目标相关的绿色债券和信用挂钩票据的交易，以扩大市场或绿色金融产品。在普惠金融领域，经销商不断扩大服务覆盖范围，提高服务可及性。 30家交易商通过运用创新衍生品，为中小企业、小微企业、农民和社会公众提供了实惠、方便的金融服务，有效改善了民生福祉，增强了经济韧性，增强了人民群众在资产保护、风险管理、资产配置等方面的获得感。具体表现包括设立收益凭证，为个人投资者提供财富的“避风港”。支持商业银行、银行资管子公司等机构创新结构性存款产品，支持发行“债券+”资管产品。发挥大宗商品衍生品结构创新的专业优势，支持农民和农业“保险+期权”项目，企业管理农产品价格风险，确保供应和价格稳定。从养老资金的角度来看，交易者正在积极实施资产管理的全生命周期。交易商利用场外衍生品的商业风险对冲、收益提升和灵活期限等特点，通过完善的风险管理和定制化解决方案，为本地养老金投资注入创新动力。具体措施包括探索发挥场外衍生品在支持养老基金等中长期资金入市方面的作用。深化老年友善服务场景，提升智能交互体验，降低老年人操作门槛。在数字金融领域，37家交易商高度重视金融科技在场外业务发展过程中的应用，推动场外业务从体验型向经验型的跨越基于算法的风险管理。我正在做。具体来说，我们将打造全链接的店内运营数字化平台，实现业务运营和风险管理的一体化迁移。突破领先的科技引擎，驱动场外衍生品定价效率和风险管理能力质的提升。深化AI大模型融合、重构店内业务场景智能决策生态等。对于该功能的位置已达成共识。调查显示，交易者对于场外交易在证券行业质化发展中的功能地位形成三种看法。首先，场外衍生品业务可以有效连接场外市场和陆上市场，交易者可以发挥风险中介功能，通过多种方式发挥市场“建站”作用，提高资本的诚信度和韧性。l 市场。其次，场外衍生品为专业投资者提供了满足各种投资需求的高效资产配置工具，具有定制化、灵活性高、管理精细等优点。三是场外衍生品业务显着带动交易商战略转型和服务提升。经销商正在从渠道服务转向“资本中介+风险中介”的多元化角色，同时奠定风险管理和数字化赋能体系的基础。他们践行了我们服务的核心（对冲工具定制、跨境风险管理、科技与金融赋能）的强化。进一步提升我们的核心能力，打造世界一流的投行，助力行业迈向高质量发展。中介机构通过场外业务在完善证券业功能方面取得了一定的成功，但仍存在一些问题。限制了原经销商和准经销商的经营范围，导致大型中介机构与中小型中介机构在资金实力、人力资源、创新能力等方面存在差异。交易者在落实场外金融交易“五项原则”方面仍面临交易结构单一、发展不平衡、缺乏深度和广度、缺乏精准性和可持续性等问题。此外，交易者还必须进一步加深对场外市场业务监管方向和交易环境舆论的积极导向的理解。基于场外市场的发展趋势，交易者提出以下建议：首先，主要加强场外衍生品业务的层次设计和业务导向，完善场外衍生品业务的功能设计。二是推动高水平开放，支持贸易商发展更加强劲的跨境贸易der 贸易系统。三是加强数字投资和监管协调，规范场外衍生品信息管理。四是加强行业OTC业务的积极推广，积极塑造行业形象。
（编辑：蔡青）

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